US-Staatsanleihen kaufen: Anleitung für deutsche Anleger (2024)

Im Jahr 2022 haben aufgrund von Zinserhöhungen Anleihen an Wert verloren. Doch paradoxerweise hat dies im Jahr 2024 den Investoren unerwartete Vorteile gebracht. Derzeit bieten Anleihen sehr attraktive Zinserträge. Zu Beginn des Jahres 2022 brachte eine halbjährliche US-Staatsanleihe nur eine Rendite von 0,22% ein. Doch 2024 lag der Zinssatz für dieselbe Anleihe bei 4,76%.

Obwohl US-Bürger US-Staatsanleihen problemlos über TreasuryDirect kaufen können, gestaltet sich dies für deutsche Anleger etwas komplizierter. Es gibt jedoch gute Nachrichten: Es ist nach wie vor möglich, als deutscher Staatsbürger über verschiedene Produkte und Plattformen in US-Staatsanleihen zu investieren.

Dieser Artikel bietet deutschen Investoren eine Schritt-für-Schritt-Anleitung, wie sie über den Sekundärmarkt oder ETFs in US-Staatsanleihen investieren können – einschließlich T-Bills und T-Notes. Nach der Lektüre dieses Artikels werden Sie den Prozess verstehen und bereit sein, in US-Staatsanleihen von jenseits des Atlantiks zu investieren.

Was sind US-Staatsanleihen?

US-Staatsanleihen sind Schuldverschreibungen, die vom Finanzministerium der Vereinigten Staaten herausgegeben werden, um staatliche Aktivitäten zu finanzieren und öffentliche Dienstleistungen zu bezahlen. Sie werden durch das uneingeschränkte Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert und sind somit eine der sichersten Investitionsmöglichkeiten.

Diese Anleihen bieten einen festen Zinssatz und haben eine Laufzeit von wenigen Monaten bis zu dreißig Jahren. Sie werden bei Auktionen angeboten und können von Einzelpersonen, Unternehmen und auch ausländischen Regierungen erworben werden. In den USA sind die Erträge aus Staatsanleihen von staatlichen und lokalen Steuern befreit und in einigen Fällen auch von Bundessteuern.

US-Staatsanleihen: Treasury Bonds, Notes und Bills im Vergleich

Die US-Regierung emittiert verschiedene Arten von Staatsanleihen, nämlich Treasury Bonds, Treasury Notes und Treasury Bills. Diese unterscheiden sich in Bezug auf ihre Fälligkeitsdaten und Zinssätze.

• Treasury Bills (T-Bills) haben die kürzeste Laufzeit, in der Regel weniger als ein Jahr, und werden unter dem Nennwert verkauft. Sie bieten kurzfristige, sichere Anlageoptionen und werden oft als Finanzierungsmittel der Regierung genutzt.
• Treasury Notes (T-Notes) haben eine Laufzeit von 2 bis 10 Jahren und zahlen alle sechs Monate Zinsen. Sie bieten höhere Zinssätze als T-Bills, aber niedrigere als Treasury Bonds.
• Treasury Bonds (T-Bonds) haben die längste Laufzeit von 10 bis 30 Jahren und zahlen alle sechs Monate Zinsen. Sie bieten die höchsten Zinssätze der drei Arten von Schuldtiteln und werden oft als langfristige Anlageoption genutzt.

US-Staatsanleihen kaufen – aber wie?

Als amerikanischer Staatsbürger können Sie direkt über TreasuryDirect.gov in US-Staatsanleihen investieren. Leider ist dies deutschen Staatsbürgern nicht gestattet. Folglich stehen ihnen lediglich der Kauf von Anleihen auf dem Sekundärmarkt oder über börsengehandelte Fonds (ETFs) zur Verfügung.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass nicht alle Broker diese Produkte unterstützen. Im Folgenden fokussieren wir uns auf Interactive Brokers, eToro und DEGIRO.

Option 1: US-Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt kaufen

Über Interactive Brokers können Sie in T-Bills und US-Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt investieren. Diese Investitionen zeichnen sich durch hohe Liquidität und niedrige Spreads aus. Pro Trade berechnet Interactive Brokers eine Provision von 0,002 % des Nennwerts (mindestens 5 US-Dollar).

Das Angebot von Interactive Brokers umfasst mehr als 1 Million Anleihen, darunter auch Unternehmensanleihen und andere US-Staatsanleihen. Mit dem Bond Scanner, einem Suchwerkzeug, können Sie nach Fälligkeit, Rendite und Zinssatz suchen, sowie die Preise verschiedener Broker vergleichen.

Beachten Sie jedoch, dass es sich um komplexe Finanzinstrumente handelt und Sie daher IBKR um die Berechtigung zum Handel mit Anleihen in Ihren Kontoeinstellungen bitten müssen.

Hier ist ein Beispiel einer US-Staatsanleihe auf der IBKR Webplattform:

Option 2: US-Treasury Bond ETFs kaufen

Bei der Auswahl eines ETFs für US-Regierungsanleihen ist es wichtig, sowohl das Risiko als auch die Rendite zu berücksichtigen. Die Rendite bis zur Fälligkeit gibt an, welche Rendite erzielt wird, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird. Die Laufzeit gibt hingegen an, wie stark der ETF auf Zinsänderungen reagiert.

Als eToro-Nutzer haben Sie Zugang zu einigen der größten US-ETFs, die T-Bills, T-Notes und T-Bonds abbilden. Wir werden Ihnen jeweils ein Beispiel nennen (in der gleichen Reihenfolge):

1. SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL):

Dieser ETF verfolgt die Wertentwicklung von kurzfristigen US-Schatzanleihen, die in einem Zeitraum von 1 bis 3 Monaten fällig werden. Er hat ein niedriges Risikoprofil und eignet sich für Anleger, die auf der Suche nach einem stabilen Einkommen sind.

2. iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY):

Dieser ETF verfolgt die Wertentwicklung von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 1 bis 3 Jahren. Er bietet eine höhere Rendite als kurzfristige Anleihen, birgt jedoch auch ein höheres Risiko. Der SHY eignet sich für Anleger, die eine etwas höhere Rendite suchen, aber immer noch ein relativ geringes Risiko wünschen.

3. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT):

Dieser ETF verfolgt die Wertentwicklung von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 20 Jahren oder mehr. Er bietet eine höhere Rendite als kürzere Laufzeiten, birgt jedoch auch ein höheres Zinsrisiko. Der TLT eignet sich für Anleger, die eine langfristige Anlagestrategie verfolgen und bereit sind, höhere Risiken einzugehen, um eine höhere Rendite zu erzielen.

Bitte beachten Sie, dass bei eToroeine Investition in die genannten drei ETFs über CFDs erfolgt. Wenn Sie sich für eine Position ohne Hebelwirkung (1:1) entscheiden, erhalten Sie eine sehr genaue Abbildung jedes ETFs, ohne Übernachtgebühren (Rollover-Gebühren) zahlen zu müssen. Tatsächlich sollte die Performance zwischen den ETFs und den CFDs, die diese ETFs verfolgen, identisch sein.

Als DEGIRO-Nutzer haben Sie die Möglichkeit, eine Vielzahl von Anleihen-ETFs zu erwerben, wie z.B. den iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Acc) IE00B3VWN518, der eine Exposition gegenüber US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 7-10 Jahren bietet. Darüber hinaus bietet DEGIRO auch ETFs an, die Kurzzeit- und Langzeit-Anleihen verfolgen.

Eine weitere Option, die man in Betracht ziehen kann, ist der Kauf von US-Treasury-Bond-ETFs, die in EUR oder GBP abgesichert sind, um das Währungsrisiko zu minimieren. Diese ETFs sind in verschiedenen Laufzeiten erhältlich, wie zum Beispiel TIGB 0-1 Jahr, IBTG 1-3 Jahre, TI5G TIPS 0-5 Jahre, CBUG 3-7 Jahre usw.

Wenn man bereit ist, das Währungsrisiko zu akzeptieren, kann man auch in nicht abgesicherte ETFs investieren. Allerdings sollte man beachten, dass bei einer Investition in USD, wenn das Konto in EUR geführt wird, eine Währungsumrechnungsgebühr anfällt.

Es gibt mehrere UCITS-ETFs, die US-Anleihen halten und in USD, GBP und EUR gehandelt werden. Wenn man jedoch über ein IBKR– oder DEGIRO-Konto verfügt, das eine günstige Währungsumrechnung ermöglicht, gibt es kaum Unterschiede zwischen diesen ETFs und ihren USD-Pendants.

Vor- und Nachteile einer Investition in US-Staatsanleihen

Vorteile

• Hohe Kreditwürdigkeit: US-Staatsanleihen sind durch die US-Regierung garantiert, wodurch sie als äußerst kreditwürdig gelten und das Risiko eines Ausfalls minimal ist.
• Hohe Liquidität: Staatsanleihen sind einfach handelbar und können zu Preisen gekauft und verkauft werden, die auf dem Zinssatz im Verhältnis zu den aktuellen Marktzinsen basieren.
• Geringeres Risiko: Im Vergleich zu anderen Anlageprodukten wie Aktien gelten Anleihen als weniger riskant.

Nachteile

• Zinsrisiko: Wenn die Zinsen steigen, sinkt der Preis der Anleihen.
• Inflationsrisiko: Die Zinsen können die Inflation möglicherweise nicht ausgleichen.
• Währungsrisiko: Investitionen in USD-Anleihen mit nicht abgesicherten EUR-Fonds unterliegen Währungsrisiken. Schwankungen im EUR-USD-Wechselkurs können die Investition begünstigen oder schädigen.
• Historisch geringere Renditen: Historisch gesehen erzielen Anleihen langfristig geringere Renditen als andere risikoreichere Anlageklassen.
• Komplexe Anlageklasse: Anleihen gelten als komplexe Anlageklasse, da ihr Wert umgekehrt proportional zu den Zinsen ist und Investoren bei steigenden Zinsen höhere Renditen fordern. Der Zinssatz und das Kapital der Anleihen sind jedoch festgelegt. Einige Broker erfordern daher eine Handelserlaubnis für den Handel mit Anleihen.

Zusammenfassung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass US-Staatsanleihen eine lohnenswerte Anlageoption für deutsche Investoren darstellen, die in die Zukunft investieren möchten.

Auch wenn ein direkter Erwerb über TreasuryDirect für deutsche Staatsbürger nicht möglich ist, gibt es alternative Wege wie den Kauf über den Sekundärmarkt oder ETFs. Die verschiedenen Arten von Staatsanleihen variieren in ihrer Laufzeit und den Zinssätzen, wobei Treasury Bonds die höchste Rendite versprechen.

Broker wie Interactive Brokers, eToround DEGIRO unterstützen den Kauf von US-Staatsanleihen, doch sollten Anleger beachten, dass es sich hierbei um komplexe Finanzinstrumente handelt und sorgfältige Recherche und Handlung erforderlich sind. Letztlich bieten US-Staatsanleihen eine sichere und attraktive Investitionsmöglichkeit in die Zukunft.